Основна причина, чому провідні виробники акумуляторів намагаються придбати графітизований нафтовий кокс, полягає в його ролі як ключової сировини для анодних матеріалів, що відіграє незамінну роль у підвищенні продуктивності акумуляторів, зниженні витрат та задоволенні потреб нової енергетичної галузі. Наступний аналіз проводиться з трьох вимірів: технології, ринку та галузі.
I. Технологічний вимір: графітизований нафтовий кокс є «наріжним каменем» анодних матеріалів
1. Процес графітизації покращує експлуатаційні характеристики матеріалу
Графітизований нафтовий кокс перетворюється на висококристалічний графіт шляхом високотемпературної обробки (зазвичай понад 2800°C), що значно покращує його провідність, стабільність та термін служби. Наприклад:
- Акумулятор BYD Blade: використання графітизованого нафтового коксу як анодного матеріалу в поєднанні з катодом з літій-залізофосфату забезпечує високу щільність енергії (збільшення накопичення енергії на одиницю об'єму понад 30%), тривалий термін служби (понад 2000 циклів заряду-розряду) та відмінну безпеку (проходження випробувань на проникнення цвяхів без займання).
- Акумулятор Tesla 4680: Завдяки високій частці графітизованого нафтового коксу в анодному матеріалі, він підтримує можливості швидкої зарядки високою потужністю (зарядка до 80% за 15 хвилин) та чудову низькотемпературну продуктивність (збереження понад 90% ємності при -20°C).
2. Перевага низької вартості підтримує масштабні програми
Графітизований нафтовий кокс має широкий спектр джерел сировини (як побічний продукт переробки нафти), ціни на нього становлять лише від третини до половини цін на природний графіт, а технологія його обробки є зрілою, що може значно знизити вартість анодних матеріалів. Наприклад: - Очікується, що у 2025 році середня ціна на низькосірчаний нафтовий кокс у Китаї становитиме близько 1841 юаня за тонну, тоді як ціни на високоякісний природний графіт перевищуватимуть 5000 юанів за тонну.
- Компанія BYD знизила вартість своїх акумуляторів Blade Battery на 15-20% завдяки масштабним закупівлям графітизованого нафтового коксу, що підвищило її конкурентоспроможність на ринку.
II. Ринковий вимір: Вибуховий попит у новому енергетичному секторі призводить до жорсткого балансу попиту та пропозиції
1. Зростання попиту на акумулятори
Очікується, що до 2025 року світові продажі транспортних засобів на нових джерелах енергії перевищать 30 мільйонів одиниць, що призведе до зростання попиту на акумуляторні батареї більш ніж на 40%.
Як основна сировина для анодних матеріалів, попит на графітизований нафтовий кокс зростає паралельно. Наприклад:
- Кожен ГВт⋅год літієвих батарей вимагає приблизно 600 тонн графітизованого нафтового коксу, а світовий попит у секторі енергетичних батарей очікується на рівні 1,2 мільйона тонн до 2025 року.
- Шанхайський завод Tesla, річна виробнича потужність якого збільшена до 1 мільйона одиниць, потребуватиме понад 60 000 тонн графітизованого нафтового коксу.
2. Ринок накопичення енергії стає новим полюсом зростання
Очікується, що до 2025 року глобальна встановлена потужність накопичення енергії досягне 500 ГВт·год, причому понад 80% становитимуть літій-іонні акумулятори.
Завдяки високій економічній ефективності, графітизований нафтовий кокс має коефіцієнт проникнення понад 70% в анодні матеріали акумуляторів енергії, що стає ключовим напрямком розширення таких компаній, як CATL та LG Energy Solution.
III. Галузевий вимір: інтеграція ланцюгів поставок та прискорене планування на основі політики
1. Вертикальна інтеграція ланцюгів поставок провідними підприємствами
- BYD: Інвестуючи у вуглецеві підприємства (наприклад, інвестуючи 1 мільярд юанів у будівництво проекту інтеграції анодів), компанія закріпила високоякісні виробничі потужності графітизованого нафтового коксу, збільшивши свою рентабельність на 8 процентних пунктів.
- Tesla: Компанія підписала довгострокові угоди зі світовими постачальниками нафтового коксу з низьким вмістом сірки (такими як постачальники у Сполучених Штатах та Нідерландах) для забезпечення стабільних поставок сировини.
2. Дивіденди від політики розкривають можливості галузі
Стратегія «подвійного вуглецю» Китаю призвела до вибухового зростання в новій енергетичній галузі, і очікується, що до 2025 року обсяг ринку нафтового коксу досягне 26,67 мільярда доларів, а частка низькосірчаного нафтового коксу зросте до 45% (в основному використовується у високоякісних анодних матеріалах).
Суворіша екологічна політика (така як «План управління використанням нафтового коксу в ключових регіонах») прискорила консолідацію галузі, при цьому провідні підприємства ще більше зміцнюють свої ринкові позиції шляхом модернізації своїх технологій (таких як комплексне закрите зберігання та транспортування, а також високоефективні системи пиловловлення) для відповідності вимогам щодо низьковуглецевого виробництва.
IV. Майбутні тенденції: одночасна технологічна ітерація та промислова модернізація
1. Поступове проникнення анодних матеріалів на основі кремнію
Графітизований нафтовий кокс буде змішуватися з кремнієвими матеріалами (такими як кремній-вуглецеві аноди) для збільшення щільності енергії акумулятора (теоретичне значення понад 400 Вт·год/кг), що задовольнить потреби ринків високого класу.
Очікується, що частка анодних матеріалів на основі кремнію досягне 10% до 2025 року, що сприятиме структурному зростанню попиту на графітизований нафтовий кокс.
2. Прискорене глобальне макетування
Будівництво закордонних потужностей з виробництва анодів (наприклад, додатковий попит на 600 000–700 000 тонн низькосірчаного нафтового коксу, що очікується у 2026–2027 роках) стимулюватиме розширення експорту китайських підприємств з виробництва графітованого нафтового коксу, формуючи конкурентну перевагу в повному ланцюжку «сировина-переробка-застосування».
Висновок
Графітований нафтовий кокс став ресурсом «чорного золота», який користується попитом серед провідних виробників акумуляторів завдяки своїм технологічним характеристикам, перевагам у вартості та промисловій синергії. У міру розширення нової енергетичної галузі її ринкові позиції будуть ще більше зміцнюватися, а технологічні оновлення та глобальні схеми розташування підприємств стануть ключовими для конкуренції між підприємствами.
Час публікації: 08 грудня 2025 р.