Огляд ринку: З січня по жовтень 2022 року загальні показники ринку нафтового коксу в Китаї були хорошими, а ціна на нафтовий кокс демонструвала тенденцію «зростання – падіння – стабільність». Завдяки попиту з боку нижчого рівня, ціна на нафтовий кокс на пізнішому етапі знизилася, але все ще знаходиться на історично високому рівні. У 2022 році пропозиція нафтового коксу дещо зросла порівняно з попереднім кварталом. Однак, через вплив Зимових Олімпійських ігор, зростання міжнародних цін на сиру нафту, а також профілактику та контроль епідемій, нафтопереробні заводи скоротили виробництво у першому кварталі достроково. Виробництво поступово відновилося у другому кварталі, хоча імпорт нафтового коксу значно збільшився, пропозиція коксу із середнім та високим вмістом сірки збільшилася, а пропозиція коксу із низьким вмістом сірки все ще обмежена. Виробництво електролітичного алюмінію в нижній течії річки загалом підтримувало зростання, а відключення електроенергії в Сичуані, Юньнані та інших місцевих районах призвело до скорочення виробництва, а ціна на алюміній загалом була стабільною. Слабкий попит на карбюризатор, графітові електроди та зростаючий попит на анодні матеріали призвели до диференціації цін на нафтовий кокс із середнім та низьким вмістом сірки в місцевих районах. Кокс нафтового палива значно зазнав впливу міжнародного ринку. Високосірчистий кокс, що використовується в цементній та інших галузях промисловості, вже давно перебуває у стані нестабільності. Імпорт високосірчистого коксу на паливному паливі з традиційних Саудівської Аравії та Сполучених Штатів зменшився, але імпорт венесуельського нафтового коксу доповнився великою кількістю імпортних товарів.
Цінова дія
I. Нафтовий кокс із середнім та високим вмістом сірки: З січня по жовтень 2022 року ринкова ціна нафтового коксу в Китаї демонструвала загальну тенденцію «зростання – падіння – стабільність». Станом на 19 жовтня довідкова ціна нафтового коксу становила 4581 юань/тонна, що на 63,08% більше, ніж на початку року. З січня по квітень через низку факторів, таких як обмеження виробництва під час зимових Олімпійських ігор, обмеження транспортування через контроль епідемії та стрімке зростання світових цін на енергоносії, на які вплинула російсько-українська криза, витрати на переробку нафтопереробних заводів у цілому зросли. В результаті коксівні установки багатьох нафтопереробних заводів скоротили виробництво, а деякі установки заздалегідь припинили технічне обслуговування. В результаті пропозиція на ринку значно зменшилася, а ціни на кокс значно зросли. Крім того, деякі нафтопереробні заводи вздовж річки постачають негативне виробництво сірчаного нафтового коксу, ціна на нафтовий кокс поступово зростала за тим самим індексом; З травня коксівні установки, які були зупинені та скоротили виробництво, послідовно відновили виробництво. Однак, щоб зменшити витрати, деякі нафтопереробні заводи закуповують сиру нафту за низькою ціною для виробництва. В результаті загальний індекс нафтового коксу на ринку погіршився, і до порту прибула велика кількість імпортного нафтового коксу, в основному імпортованого середньо-високосірчистим нафтовим коксом з Венесуели, США, Росії, Канади та інших країн. Але головним чином ванадій. 500 ppm середньо- та високосірчистого нафтового коксу, а вітчизняна алюмінієва промисловість послідовно контролювала мікроелементи, високий вміст ванадію (ванадій > 500 ppm), ціна на нафтовий кокс різко впала, а різниця в ціні між низьконадієвим та високованадієвим нафтовим коксом поступово збільшувалася. З червня, оскільки ціна на нафтовий кокс продовжує падати, підприємства, що займаються переробкою вуглецю, послідовно виходять на ринок для закупівлі. Однак, оскільки ціна на сирий нафтовий кокс залишається високою протягом тривалого часу цього року, тиск на ціни на переробку більший, і більшість з них закуповують на вимогу, а ціна на середньо- та високосірчистий нафтовий кокс підтримує шокову роботу.
Ii. Низькосірчаний нафтовий кокс: З січня по червень потужності з виробництва анодних матеріалів розширилися, ринковий попит різко зріс, а попит на низькосірчаний нафтовий кокс значно зріс. У квітні, під впливом очікуваного зупинення нафтопереробного заводу CNOOC на технічне обслуговування, ціна на низькосірчаний нафтовий кокс продовжувала залишатися високою; З липня внаслідок високотемпературного нормування потужності, ринок сталеливарного заводу низько демонструє низькі показники, скорочення виробництва, призупинення виробництва, виробництво графітової електроенергії на нижньому ринку має бути таким самим, що призводить до подальшого скорочення виробництва, що є частиною зупинки, підтримка цін на низькосірчаний нафтовий кокс на негативному ринку матеріалів обмежена, ціна на низькосірчаний нафтовий кокс різко впала; З вересня один за одним настали Національний день та Свято середини осені. Акції нижчого ринку сприяли незначному зростанню ціни на низькосірчаний нафтовий кокс, але з приходом «великої двадцятки» нижній ринок обережно приймає товар, і ціна на низькосірчаний нафтовий кокс залишається стабільною, і було внесено деякі корективи.
Що стосується паливного коксу, то у 2022 році світові ціни на енергоносії зростуть, зовнішні ціни залишатимуться високими та нестабільними протягом тривалого часу, довгострокова вартість високосірчистого окатишного коксу зміниться, імпорт високосірчистого паливного коксу з Саудівської Аравії та Сполучених Штатів зменшиться, а ціна на венесуельський нафтовий кокс буде відносно низькою, тому імпорт доповнить ринок. Ціна на низькосірчистий снарядний кокс висока, а показник попиту на нафтовий кокс на ринку скляного палива скоригувався.
Сторона пропозиції
1. Потужність установок уповільненого коксування дещо зросла з січня по жовтень 2022 року. Зміна потужності була зосереджена у вересні, коли було зупинено роботу установки коксування потужністю 500 000 тонн/рік у Шаньдуні та введено в експлуатацію установку коксування потужністю 1,2 мільйона тонн/рік на північному заході Китаю.
Ii. Виробництво нафтового коксу в Китаї за січень-вересень 2022 року зросло на 2,13% порівняно з січнем-вереснем 2021 року, коли власне споживання склало 2 773 600 тонн, що на 14,88% більше, ніж за аналогічний період 2021 року, головним чином завдяки введенню в експлуатацію виробничих потужностей двох нових коксівних установок у Шаньдуні, які були відновлені у червні 2021 року та листопаді 2021 року відповідно. Пропозиція нафтового коксу на ринку значно зросла; Однак, протягом усього року зростання виробництва нафтового коксу відбувалося переважно за рахунок середнього та високосірчистого нафтового коксу, головним чином через зростання цін на сиру нафту та збільшення витрат на переробку на нафтопереробних заводах. Деякі нафтопереробні заводи використовують сиру нафту за низькими цінами для зниження собівартості, а нафтовий кокс використовується як побічний продукт коксування, що опосередковано призводить до погіршення загального індексу ринку нафтового коксу. Згідно зі статистикою компанії Yinfu, виробництво нафтового коксу із середнім та високим вмістом сірки у січні-вересні 2022 року зросло на 2,38% порівняно з січнем-вереснем 2021 року.
Iii. Обсяг імпортованого нафтового коксу з січня по серпень 2022 року становив 9,1273 млн тонн, що на 5,16% більше, ніж у попередньому році. За словами Бакуань Іньфу, очікується, що обсяг імпортованого нафтового коксу продовжить зростати з вересня до кінця року, а також очікується, що постачання імпортованого нафтового коксу продовжить зростати.
З боку попиту
I. Що стосується ринку алюмінієвого вуглецю, ціна на електролітичний алюміній наприкінці виробництва коливалася в межах 18 000-19 000 юанів/тонна, і загальний простір прибутку для галузі електролітичного алюмінію все ще існує. Ринок алюмінієвого вуглецю вниз за течією починає працювати на довгостроково високому рівні, і загалом ринок має хороший попит на нафтовий кокс. Однак він підлягає режиму продажів «одне коригування ціни на місяць» у поєднанні з довгостроково високою ціною на сирий нафтовий кокс, що призводить до більшого тиску на ціни та переважно закупівель на вимогу.
Ринок графітових електродів, що переробляються, закуповується переважно на вимогу. З липня по серпень через вплив високої температури деякі ринки сталі скоротили виробництво або взагалі припинили його. З боку постачальників графітових електродів підприємства скоротили виробництво, що призвело до значного зниження попиту на ринку графітових електродів. Попит на ринку карбюризаторів стабільний; держава рішуче підтримує розвиток нової енергетичної галузі. Виробничі потужності ринку анодних матеріалів швидко розширилися, а попит на нафтовий кокс значно зріс. Щоб заощадити кошти, деякі підприємства розробили нові процеси заміни низькосірчаного нафтового коксу на середньо-високосірчаний нафтовий кокс, тим самим знижуючи витрати.
Iii. Що стосується паливного коксу, то світова ціна на енергоносії у 2022 році різко зросла, зовнішня ціна була високою та нестабільною протягом тривалого часу, довгострокова вартість високосірчистого окатишного коксу інвертована, а показники ринкових операцій середні, тоді як ринок середньо-низькосірчистого окатишного коксу стабільний.
Прогноз майбутнього ринку
1. З точки зору постачання нафтового коксу, очікується, що ринок нафтового коксу продовжуватиме зростати, а потужності новозбудованих коксівних установок на пізнішому етапі будуть послідовно введені у виробництво. Очікується, що нафтовий кокс із середнім та високим вмістом сірки домінуватиме, але більшість із нього, як очікується, використовуватиметься для власного споживання, що забезпечить обмежене доповнення ринку. Попит вітчизняних підприємств на нафтовий кокс продовжуватиме зростати, а обсяг імпортованого нафтового коксу, як очікується, продовжуватиме зростати.
2. З точки зору попиту в переробній промисловості, Бачуань Іньфу прогнозує, що попит на нафтовий кокс у переробній промисловості продовжуватиме зростати до кінця 2022 та 2023 років. Під впливом міжнародної напруженості та подальшого скорочення видобутку сирої нафти Саудівською Аравією та ОПЕК очікується, що ціна на сиру нафту залишатиметься високою, сегмент витрат добре підтримується, а виробництво електролітичного алюмінію в переробній промисловості, як очікується, продовжуватиме зростати, а загальний попит на нафтовий кокс у промисловості продовжує демонструвати зростаючу тенденцію. Нові інвестиції на ринку анодних матеріалів є швидкими, попит на нафтовий кокс, як очікується, продовжуватиме зростати; ціна на вугілля, як очікується, коливатиметься в контрольованому діапазоні під впливом національної макроекономічної політики. Очікується, що ринковий попит на скло, цемент, електростанції, електроди та цементаційні агенти залишиться середнім.
3. Очікується, що політика запобігання та контролю епідемій все ще матиме значний вплив у деяких регіонах, головним чином обмежуючи автомобільні перевезення. Поєднана політика нормування електроенергії та контролю споживання енергії, як і раніше, матиме вплив у деяких регіонах, а загальний вплив на ринок, як очікується, буде обмеженим.
Загалом очікується, що наприкінці 2022 та у 2023 роках ціни на нафтовий кокс залишатимуться високими та нестабільними. Очікується, що основний ціновий діапазон нафтового коксу становитиме 6000-8000 юанів/тонна для низькосірчаного коксу (близько 0,5% сірки), 3400-5500 юанів/тонна для середньосірчаного коксу (близько 3,0% сірки, в межах 500% ванадію), 2500-4000 юанів/тонна для середньосірчаного коксу (близько 3,0% сірки, ванадію > 500%) та 2000-3200 юанів/тонна для високосірчаного коксу (близько 4,5% товарів загального призначення).
Час публікації: 14 листопада 2022 р.